[股票交易系统]市场掀起定增“热” 关于定增基金的这些知识点

2020-03-12 08:12:15 68 股票配资 市场掀起定增“热”,关于定增基金的这些知识点你知道吗?

  自2月14日再融资新规发布后,这项新规已经落地近一个月了,市场也掀起一阵阵定增热潮。

  随着定增市场回暖,部分私募基金已抢先一步,积极发行定增产品。在他们看来,参与定增就像参与去年的科创板打新一样,宜早不宜迟。

  据中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至3月10日,已有多家私募基金发行定增基金,并已完成备案。

  以大岩资本旗下的大岩定晟为例,该产品成立于2月20日,次日(2月21日)即完成备案。

  目前,定增投资迎来非常好的契机,接下来一段时间内定增发行的折价率相对较高,安全边际可观,相关定增产品有望享受3至6个月的政策红利期。

  券商资管也闻风而起,火速进场找项目并发行专门化产品。获悉,兴证证券资产管理有限公司(下称兴证资管)旗下规模约10亿元的定增策略机构委外产品,正在为参与上市公司定增项目作准备。公司面向高净值客户发行的第一只定增集合产品,本周也将在销售渠道启动募集。另有多家受访的券商资管表示,正紧锣密鼓地推进定增产品的布局,参与定增市场投资“宜早不宜迟”。

  你需要知道的定增基金的这些知识点:

  定增市场如此火爆,你知道什么是定增基金吗?本文下面就给大家讲解以下定增基金的相关知识。

  定增基金,顾名思义就是以通过参与非公开发行的方式获得上市公司股份的基金,这类基金可以帮助最广大的散户参与到不断膨胀的定增市场,并力图实现超额收益。

  超额收益的来源有二:一是参与定增价格比市价有所折扣,一般是八折左右;另一方面是定增个股标的的精选。毕竟,定增往往涉及上市公司资产重组、收购等基本面的重大变化,一般来说有助于改善上市公司基本面和未来盈利前景,因此出现了众多专业投资定增的机构,并因此获利丰厚。

  现有的定增基金以混合基金形式运作,并均有一定的封闭期,封闭期内上市交易,不开放申购赎回。投资者只能用股票账户买卖,请注意,场外渠道如银行券商这些地方是买不到的。

  定增基金最大的优势是获取股份的成本比市价低,因此非公开发行价格往往比市价低20%甚至30%以上,和在二级市场买入并一直持有相比,参与定增显然获取的盈利空间更大。

  再来看其特殊风险,定增基金面临的最主要风险是锁定期内上市公司基本面、或者股市环境发生重大不利变化而无法变现止损,另外,定增基金参与的定增项目毕竟有限,遇到市场系统性风险,就很难躲得过。

  定增一般怎么赚钱呢?

  具体来看,定增的后续表现主要有三个方面。第一个是折价,定增投资较二级市场有一定折价,相当于多了一个安全垫;第二个是个股成长性,上市公司通过定增筹集资本用于成长扩张或者并购重组,这也会提升公司的竞争力和成长性,股价表现或会更加突出;第三个是市场平均波动,当市场整体处于低位时,通过参与定增还有机会捕获市场上涨带来的收益。

  定增基金如何估值?

  定增基金投资的定增股份一般都带有1年的锁定期,只有到期后才能卖出变现。因此,和一般基金按照市价对持有个股进行估值不同,定增基金对持仓定增股的估值方法较为特殊。

  具体来说:第一种情况是,估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值。

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